Fixed Income Securities

Cilji predmeta

Namen predmeta je spoznati značilnosti finančnih instrumentov z nespremenljivimi donosi metode njihovega vrednotenja in učinkovito upravljanje premoženja sestavljenega iz tovrstnih finančnih instrumentov.

Vsebina predmeta

1. Vrednotenje obveznic z nespremenljivimi denarnimi tokovi – arbitraža, zakon ene cene (law of one price), trenutne tržne obrestne mere (spot rates), prihodnje obrestne mere (forward rates), donosnost do dospetja, natečene obresti (accrued interest)
2. Vrednotenje obveznic z opcijami – odpoklic, prodajna opcija, zamenljive obveznice
3. Mere občutljivosti (greeks) in zavarovanje pred spremembami vrednosti (hedging) – trajanje (duration), konveksnost (convexity), eno in večfaktorski modeli dejavnikov občutljivosti
4. Časovna struktura obrestnih mer – modeli strukture obrestnih mer
5. Hipotekarne obveznice
6. Upravljanje premoženja sestavljenega iz obveznic

Nosilci predmeta